基金是什麼?

2020年12月25日 17:28
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相信大家都聽過「基金」,那基金到底是什麼? 市場上,基金是讓民眾參與投資的一項工具。簡單來說,資本世界中,基金能把大家的力量集中,進而完成投資者的目標。 記得股票嗎? 股票是大家出資投入公司,然後再一起分配利益,而基金也一樣,只是投資範圍更廣。有些標的,例如債券或是房地產,一個單位都很大,普通人可能不好操作。但如果透過基金,大家就可以合買,獲得相應的回報。 另一方面,當基金夠龐大時,可以對市場造成衝擊,而市場波動可能又會向外擴散,最後回頭推基金一把。例如,某個基金想要把股價炒高,由於資本雄厚,可以大量買進,結果市場上的其它投資人也開始追入,讓股價真的越來越高,這時基金投資者就有機會獲利。 金融界確實存在著「有錢人才能玩得起」的遊戲,讓富者越富。然而基金的出現,適時打破了許多門檻,讓實力不同的投資者都能同時參與漲幅。由於買基金的門檻很低,因此非常適合資金不多的族群。以REITs為例,一個房地產基金本身可能有數十億元,擁有一些購物商城和辦公室,而平均分散到每個單位可能也才一萬元,大家都能投資。 因為基金有這些好處,所以資本市場中隨處可見它的身影。那麼我們要如何購買基金? 具體而言,投資人是「買下」基金的一部份,藉此把錢放進基金中。而基金的「經理」,負責運用這些資金,投入到不同標的,例如股票、債券、貴金屬、原物料、房地產、貨幣…等,希望能讓這筆資金成長。原有的投資人可以「贖回」基金,也就是將錢領出,獲得報酬。 值得注意的是,剛剛提到基金有讓投資者「打團體戰」的功能,所以「基金適合小資族」是對的,但不代表「初學者就該去買基金」。有人說一開始就應該先買基金,讓別人幫忙操作;有人說最好等有一定常識之後,再去接觸。不過我認為基金和投資經驗沒有什麼關聯,因為它就是一個「工具」。 基金就像一道菜,而基金經理就像廚師,不知道食材和廚藝怎樣,我們敢吃它做的菜嗎? 我們可能不知道基金內每一支股票的詳細資料,也不知道基金經理到底如何操作,而想靠這樣的基金獲利,一樣需要承擔相應的風險。所以,無論是不是初學者,都應該了解自己所選的基金,這是對資產的負責。 另外,基金經理和基金公司或多或少都需要回報,所以基金會有手續費、管理費、經理費…等,這些費用是我們自己應該計算的交易成本。想想看,扣掉這些費用之後,基金能帶給我們滿意的報酬嗎? 基金經理幫我省下的時間,值得他的收入嗎? 對於一些團體或投資人,付這些費用可能是划算的;但對於另一批人而言,基金的交易成本過高,這和投資頻率、資金大小、背景行業…都有關係,沒有標準答案。因此我們應該仔細思考,自己是否該藉由基金來投資。 講了大半篇,我似乎還沒提到「如何挑」基金,其實我也沒有要寫。我確實可以從投資標的、手續費、機構評分、歷來表現…來描述一個基金有多好,但這是不負責任的做法。因為想要挑出好的基金,不會比挑出好的股票還簡單。既然基金是一種產品,也是一種形式,我們就可以像檢視其它資產類別一樣,用獲利、穩定度和交易成本,來衡量要不要買基金。 事實上,我不推薦特定基金,反而希望大家仔細檢視這些基金的體質。畢竟投資就是要賺錢,需要節省成本和降低風險,但在這方面,「絕大部分」的基金並不會比大盤好到哪裡去。 那怎麼辦? 我不討厭基金,只是討厭把基金神話的人,若能合理運用,基金也是很好的工具。各位請保持耐心,在後面的章節,我會分享如何分散投資風險,並符合前面幾章所講的投資法則,或許能讓讀者能夠比較輕鬆、安心的投資。 註: 我知道這篇蜻蜓點水,如果有讀者拿去和我的原始文章對比,會發現更動幅度很大。若各位有疑問或反對的意見,歡迎提出。 我寫這篇的初衷是受不了朋友說「因為剛接觸投資,所以去買基金」。這根本是一種不負責,那遇到元大石油正2的案例,怪誰? 我承認要詳閱基金公開說明書太累了,但至少也瞄一下它的大綱或簡式版本吧。 每則投資失利的故事,也都是一則笑話。賺的時候多威武,虧的時候就多狼狽。與其事後懊悔,不如多花點時間,了解什麼是基金吧。 關於基金經理績效的部分,可參考投資領路人的文章
若有機會,我也會寫相關的文章。 最後,今天美股休市,別盯盤了。 Make my wish come true, all I want for Christmas is you. 多陪身邊的人吧XD 下一篇: 主動和被動投資
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愛心
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