丟書法則

2021年3月6日 18:51
「身為投資新手,我該看什麼書?」 我不會直接告訴你答案,但我會建議你,先把身邊的垃圾書丟掉,或送給仇人。開玩笑的,我只是想分享自己的選書方式。 說個故事。我曾瘋狂的蒐集各種和「錢」有關的書,哪怕只是稍微沾到邊。我透過各種管道,獲取了數千本電子書和一堆影片。從稅法到會計,從經濟到貿易,從世界政治到各國歷史,從人物自傳到理財入門...數百GB的「知識」塞爆電腦D槽。可是這麼多的書,我根本看不完,甚至連要挑一本書認真讀,都讓我面臨困難的抉擇。於是我開始隨機亂看,今天這本翻兩頁,明天那本再翻兩頁,結果繞了一大圈,卻什麼也沒學習到。 後來我走了另一個極端,我決定找「新手第一本」系列。我想要馬上看完、馬上進入市場、馬上財務自由、馬上跟R去看非洲大遷徙。於是我到網路上找書單,然後挑最多人推薦的書,很迅速的翻完,但我一樣什麼都沒得到。所以我再次找書單,再次挑了一本書,再次翻完,然後再次一無所獲。我並不是說這些書都沒內容,而是感覺作者們都在重複我已經知道的常識,或是畫了個大餅但不告訴我具體方法。 問題出在哪裡? 在於我一直吸收碎片化的知識,卻不願把它們集合起來,推導出進階的結論。所以我永遠只看得下簡單易懂的入門書,但永遠抱怨書上的內容大同小異。意識到這點之後,我開始嘗試建立起自己的「消化系統」,開始篩選書籍。我既不可能讀完所有的書,也不可能只靠一本書就打遍天下,我需要的是一個機制,讓我能攝取適當的營養,而我寫出本文的目的,就是要闡述這些選擇方式。 首先,廣度很難累積成深度。計程車30年老司機的車技,絕對比不上3年賽場經驗的車手。不是因為司機經驗不夠,而是因為他總是練習同一種技術,門檻並不高。我很會背九九乘法表,不代表我就很會微積分(事實上我從沒背過) 。同理,當我們讀的都是各個領域重複的入門書時,並不會累積出更深的知識。因此,如果我們對於一種說法已經足夠熟悉了,並不需要一直買同類型的書讓自己更安心,反而應該找更深的書或意見相反的資料,才能有效利用時間。 再者,雖然書的知識深度很重要,但讀者也應該衡量自身實力。我知道,會想一直看書的人,多少都帶有點功利心態,想要快點得到知識。問題是如果整本書都看不懂,那不是反而浪費時間嗎? 在我看來,最適合大家的書,應該是「有點難但還可接受」,這才是更上一層樓的最快方法。舉個例子,我只是個想「了解」選擇權的新手,那請別推薦我 Dynamic Hedging 這種書,我可能會全部看不懂,然後直接拿去丟。 另外,保持批判性思考的習慣,能幫大家節省很多時間。盡信書不如無書,理論間一定有衝突的地方,所以我們可以趁此機會,好好思考哪邊才是對的,或是可能兩個都錯了。不管思考後的結論為何,我們都能在無形中建立起對這方面的想法,下次再遇到同樣的議題,就比較不會被混淆。就像有人跟你說,汽車左邊踏板不是煞車,別急著罵他是三寶、油門煞車分不清,因為他可能開手排車。 最後我有個建議。書本是知識的載體,我們看書並不是為了翻閱,而是為了吸收。因此在選書的同時,我們也該思考,它是否能擴充我既有的知識體系。順著脈絡讀書,可以幫我們補足知識的缺陷,也能架起對進階內容的橋梁。如果像我以前一樣,毫無順序的亂讀書,那麼相信各位並不會學到什麼具體知識,更遑論應用至真實投資層面。 我的標題明明是丟書法則。那麼講完了這些,又有哪些書該丟掉呢? 最常見的,是有強力包裝和宣傳的書,尤其在國內。一個作者除了寫書,又廣開不同社群媒體,然後開課、上節目...那麼她就必須迎合所有人的口味,自然不可能講出多實際的知識。就算她有料,只要講深一點就會開始掉粉絲。別誤會我的意思,一個人很厲害,他可能會變得有名,書也會賣得好;但一個有名的賣書人,由於利用包裝技巧,也往往讓民眾覺得他很厲害。那些宣傳的費用,最終還是會由買書的消費者來承擔,因此盡早把這種書丟掉,才是真的在開源節流。 另外,教「技術分析應用」的書,可以燒了,我有五個理由。第一,某個方法要有用,要能贏過大盤,必須只能由小部分的人知道。這是很簡單的數學,有人多拿了代表一定有人少拿,不可能大家都賺錢。金融市場的資訊傳播速度非常快,這些分析方法流傳這麼久,難道就只有作者知道? 第二,即使作者真的有獨門秘訣(例如業界模型),他為什麼要出書? 先不要說「金盃無效化」的問題,光是被同行狙擊對做,他就死定了。那麼,他出書的動機是什麼? 第三,如果我覺得有一種方法廣泛流行而且還有效,那我還需要書嗎? 我直接打到電腦裡跑回測,有效就留著。我一台小筆電,十分鐘能跑完三十年的一組進出場策略,更何況是專業機構? 這些賣方法的書,驗證起來不需要花多少時間,我為何要浪費時間在閱讀文字上面? 第四,技術分析屬於擇時,而統計上擇時就連機構和公司都無法做好,大家身為散戶新手,真的讀了幾本書就能進場廝殺嗎? 第五,技術分析只是投資學裡很小的一塊,而我們是新手,放棄掉和公司有關的所謂基本面,跑去鑽研技術分析,是不是本末倒置了? 排除這些因素,我倒覺得「介紹」技術分析的書很有趣,我們可以當作圖鑑來欣賞。 還有一點可以注意,就是作者的「身價」。我並不是說「只要作者有錢,那麼他說的就是對的。」而是如果作者比我窮,我為何要讓他來教我怎麼變有錢? 引用一句政治不正確老笑話,「太監隔空教皇帝馭女」,這不是很諷刺嗎? 除非作者是教授,比較淡泊名利,否則出書的「非有錢人」,很多只是想賺取名和利罷了,而且作者越把自己講得有錢、神勇,我們越應該小心他的背後動機。換個角度想,對於富有的人而言,「出書賺錢」對他的誘惑較小,這種情況下的寫作內容比較容易貼近真話,而非一昧跟風和譁眾取寵。 我常逛書局,也會去找暢銷的財經書籍,因為我想驗證自己對某些作者的批評沒看走眼。另外,我也喜歡觀察看這些書的民眾,這讓我對識人更有心得。在我有更多選書經驗之後,要判斷一本書是否適合自己不再困難,因此吸收知識的效率也能提高。 我們無法期待一本書就能讓自己在市場上無往不利,也不可能避免讀到別有居心的內容,但只要有良好的篩選機制,就能健康的持續建立自己的知識體系,在投資領域也能多點勝算。 註: 喝酒後準備搭捷運,突然想到ex住附近,但站在街上淋雨之後變得清醒了。 曾經的伊人,就跟FED擴表一樣,一去不回頭。 下一篇: 研究與回測
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謝謝分享!
國立高雄科技大學
贊成 閱讀不同類型的書籍比較能讓大腦產生波動性進而能夠產生較不一樣的思考模式
國立中正大學
想問一下 如果技術分析不會太有用 那是否代表程式交易可能只與方便度有關 而無助於打敗大盤 加速賺錢呢?
B3 這要講清楚,我之前有發過批評技術分析的文,贊成和反對為5:3左右XD 我不是說所有的技術分析都無效,而是說會寫在書中的都是高度無效。 程式的好處在於它好調參數,而且可以修改邏輯。 但只要它依然用常見的指標或形態(量化後),那麼生存空間只是比一般人大一點而已。 也就是,短暫的市場無效造成套利機會,先去掉專業機構吃掉的那塊,再跟同類型的業餘程式交易者瓜分。(最後才是憑感覺的人類) 再者,我嚴重懷疑會有人把真正有效的金盃寫進書裡面。 我看過很多宣稱有效的技術分析書,也看過寫進經典技術分析方法的程式書,但我沒看過又有程式、又是獨門金盃的書。(最接近的就是論文而已,但光是簡單如MA都有正反很多的論述了。) 我相信有人會把自己認為有效的方式寫出來,可是一旦他做到又具體、又詳細、又能複製、又真的讓讀者能驗證有效....那他只是在跟自己過不去。 BTW 程式交易的應用範疇比技術分析大多了,我覺得只鑽技術分析很可惜XD 不過這個市場也是醜陋,我知道至少有兩種坑人的方式。 第一種是大量產出前段看似完美的策略(獲利又高又穩),但其實後段早已爛掉了,他靠賣這種垃圾收錢。 第二種是吸血程式,直接坑訂閱的用戶,然後餵給母程式。 總之我認為程式交易者大有可為,畢竟光是程式門檻就擋掉一些人了。 但其中用的技術分析,已經脫離那種書店的暢銷書內容。
國立屏東科技大學 動物科學與畜產系
如果技術面,消息面有用 那世界上最有錢的就是工程師跟記者 但顯然不是,可以好好思考
筆者的作戰法則 跟準備考試怎麼唸書 滿像的 受用感謝
國立中正大學
B5 技術面可以 受用的應該是金融財經系的 哈哈哈
國立屏東大學
股海就是真的,我沒騙您。
東海大學 經濟學系
技術分析之所以有用是因為它是一種共識 對於交易者來說就是抓住交易的機會 請問版主怎麼看
B10 首先我要說我的立場,技術分析就是「花式驗屍」比賽。 你說的這種心理,我覺得是對的,但有點以偏概全。 舉個例子,有些人喜歡看壓力和支撐,萬一今天剛跌破某個點位(例如年線),有一些人會想說有撐、假跌破所以買進,有些人會認為要趕快逃,所以賣出。即使是同一個指標,也會有相反的意見出現。 另一個例子,假設你覺得股價要漲,你應該會先買進。可是當大家都「先」買進的時候,股價也先漲了。於是你又要更早買進,但是大家也一起更早買進...這樣一來,該指標還會有效嗎? 還有,技術分析是建立在市場不完全有效的基礎下,也就是考慮人心因素,這點我同意。問題是散戶知道的,大戶應該也會知道,甚至懂得如何去騙散戶。(以上假設市場可被操控) 不要說大戶,散戶自己也喜歡利用「預期」心理。例如MACD,我覺得就很像把股價微分(準確來說應該是差分),來企圖看出「趨勢的趨勢」,但這其實隱含著把價格當多項式函數的假設。先不要問說懂一階為何不做二階三階,最大的問題是,價格在短期內是接近隨機的,這就和「預期」部分相牴觸。 話說回來,我之前寫過一篇「別鬧了,技術分析」,但也附上反方意見。 我是投資者而不是交易員,如果你對trader在業界具體怎麼做有興趣,可以找找看韭菜哥的文章XD
東海大學 經濟學系
B11 對我來說就只是下單前已經想好損失在哪裡 機會比較大 風險報酬比拉高而已