Terra 生態系靈魂:Luna 幣是什麼?幣價竟在這一年之間突破百倍!

2021年11月11日 19:52
上一篇文章我們講解了 Solana 生態系的幣種與投資機會:
今天這篇文章則是會聊聊 Terra 生態系的 Luna 幣,而想要全面地了解 Luna 幣,我們需要從 Terra Triforce 的生態整合理解! 🚨 先說這篇的資訊含量非常多,若一時半刻沒辦法讀完,會建議先存起來方便往後閱讀。 Terra Triforce 分為三個部分,也就是三個驅動 Terra 生態系的動力: 📌 Protocol Flywheels:協議,透過 Cosmos 協議打造的 Luna 以及 UST 等穩定幣 📌 On-chain Flywheels:鏈上,Mirror 和 Anchor 等 Defi 平台 📌 Off-chain Flywheels:鏈下,Chai 錢包和 MemePay 等支付平台
(上圖為 Terra Triforce 的三大重要元素) —————— 【Protocol Flywheels:透過 Cosmos 技術打造的各種幣】 Terra 是由韓國 Terraform Labs 所創造的加密貨幣生態系,主要提供各種與法幣掛鉤的穩定幣和跨境支付功能,可以說是區塊鏈界的跨境電子商務平台。 Terra 的創辦人為 Do Kwon 和 Daniel Shin,在 2018 年 1 月誕生,並於 2019年 4 月啟動主網。 Terra 生態系吸引了許多知名基金、個人投資者與加密貨幣機構的資金的挹注,包含 Coinbase(美國數一數二的幣圈交易所)、Mike Novograts(Galaxy Investment Partners 的現任首席執行官)、Pantera Capital(推出美國首檔比特幣投資基金)和 Arrington XRP Capital(數位資產管理企業)都投資了 Terraform Labs。 Terra 的核心宗旨為:「讓加密貨幣可以在現實生活中被應用」。根據白皮書,Terra 主要結合了法幣(價格穩定、廣為人所接受)以及比特幣(抗監管)的優點,藉此提供快速且低成本的交易流程。 Terra 生態系的總市值也從 2021 年初約 8 億美元市值,到 8 月成長為 110 億左右的市值,整體漲幅超過十倍。其採用「雙代幣」制度,這也是 Terra 最知名的兩個幣種:Luna 以及 UST。(Luna 是月亮的意思,Terra 則是代表地球) 🔺 Luna 幣是什麼? Luna,是 Terra 生態系的治理、質押驗證代幣。 Terra 所採用的是權益證明機制(PoS),驗證者透過質押 Luna 取得治理權,驗證交易保持區塊鏈運作,並從中獲取收益。 除此之外,Terra 官方還會將每筆交易的 0.5% 手續費作為獎勵分發至 Luna 持有者手中。 因此持有 Luna 就相當於在投資與支持 Terra 生態系,小型持有者也可以透過委託質押給大型節點來賺取額外收入。 Luna 的總發行量為 10 億枚,一旦超過此數目時,官方就會開始熔毀額外的 Luna,確保市場流通量為 10 億枚,維持通縮狀態。 Luna 從 2021 年初的 0.7 美元,成長到 2021 年 9 月約 28 美元,整體漲幅超過 40 倍。 你也可以透過在 Terra Station 上質押 Luna,獲得接下來 Terra 生態系的空投幣。
(上圖為 Luna 質押頁面) 🔺 真正去中心化的 UST 穩定幣 TerraUSD 是 Terra 生態系所推出的一種基於演算法的穩定幣,簡稱 UST ,其價值與美元掛勾。 一般穩定幣(例如 USDT、USDC)的發行權都是掌握在某個組織或公司, 並且會在託管機構裡面存入等值資產,是基於「信託」機制的加密貨幣。 由於涉及金融問題,因此信託穩定幣有可能會面臨政府監管機構的盤查,有所謂的「監管風險」,一旦被抓到任何不符合規範的行為時(例如信託資產不足),就會對使用者的信心造成劇烈影響。 由於穩定幣的交易量佔據市場很大一部分,若監管機構要盤查這些公司,整個加密貨幣市場就可能發生天翻地覆的變化。 而 UST 則是算法穩定幣,而非信託穩定幣,發行權並非掌控在一間公司手裡,而是由演算法決定,擁有去中心化的優勢,也不用面臨監管風險。 UST 近年也越來越受到歡迎,目前它在穩定幣的市值排行第五,而且是前五名當中唯一的算法穩定幣,甚至被不少人認為能夠在未來取代 USDT、USDC 和 BUSD 等信託穩定幣。 那問題來了,UST 是如何穩定匯率的? 首先我們先來了解信託機制如何運作。以 USDT 來說,每發行一枚 USDT 時,發行商也會在銀行存入 1 美元(或等值資產),以確保兩者等值。 但如果今天某間公司的資產儲備量不到 100% 時,就會出現匯率問題,無法將穩定幣和法幣的價值維持在 1:1,也會因此造成使用者損失。 而 UST 則是採用「演算法」與「套利」來解決匯率問題,其中礦工扮演著非常重要的角色。 當 1 UST 價格 < 1 美元時,礦工可以向系統發送一枚 UST,並獲得與 1 美元等值的 Luna,這時相當於礦工可以用折扣優惠買入 Luna(由於 1 UST 的價格小於 1 USD,因此能用 1 UST 換得價值 1 USD 的 Luna 相當於用優惠價買入 Luna)。 由於 UST 被拿去鑄造新的 Luna ,所以 UST 的供應量下降,因此價格就會上升,並逐漸與美元等值,恢復匯率。 相反地,當 1 UST 價格 > 1 美元時,礦工可以向系統發送與 1 美元值的 Luna,並獲得一枚 UST,這時相當於礦工可以用折扣優惠買入 UST(因為能用價值 1 美元的 Luna 換得價值高於 1 美元的 UST)。 這時,Luna 被拿去鑄造 UST,UST 供應量上升,使得價格下降,並逐漸與美元等值,恢復匯率。 我們可以發現,在過程中礦工扮演著穩定匯率的角色,並且可以從中套利,獲得穩定的收益。 由於這套雙代幣機制,當 Luna 的幣價越來越高時,就會有越多的礦工願意幫助穩定 UST 的匯率,藉此獲得 Luna 的套利收益。 除了 UST 以外,Terra 還有其他的穩定幣,如 TerraKRW、TerraMNT、TerraSDR 等與其他法幣掛勾的穩定幣,同樣也是採用雙代幣機制來穩定匯率。 —————— 【On-chain Flywheels:鏈上應用,Mirror 和 Anchor 等 Defi 平台】 光有設計好的演算法機制,並不足以推升 Terra 的價值,Luna 和 UST 還需要有實際的應用與廣大的使用者才能一步步提高其價值。 因此 On-chain Flywheels 的兩個項目 Mirror 和 Anchor ,這兩個 DeFi 金融項目為 Terra 打下良好的基礎。 🔺 Anchor:穩定 20% 年化報酬的儲蓄帳戶 Anchor 是一間加密貨幣儲蓄平台,透過多種權益證明質押,讓使用者可以從儲蓄帳戶中獲得 20% 的年化報酬率。 20% 幾乎是目前穩定幣市場中所能提供的最大利率,因此受到許多人質疑這樣的收益是哪裡來的,會不會又是另一個龐氏騙局呢? 因此接下來會介紹 Anchor 是如何透過借款人的抵押品維持高額的利息,它的利息究竟從何而來。 Anchor 的運作模式其實跟銀行差不多,都會要求借款人在借貸時提供抵押品,以下介紹三大角色之間的關係: 📌 借款人:有 UST 資金需求者,向 Anchor 抵押 Luna 或 ETH 換取 UST。抵押率為 50%,例如抵押 200 美金的 Luna,可以換取 100 枚 UST。 📌 存款人:將閒置的 UST 存入 Anchor ,並獲取每年 20% 的回報 📌 Anchor:將借款人抵押的 Luna 拿來質押,並把質押的回報分給存款人 要確保 20% 的高受益,關鍵是 Luna 的質押回報要高於某個程度、且存款人的抵押率也要維持 50% 以上水準,才能支付存款人 20% 的高利息。 當收益不足,無法順利給予 20% 利息時,Anchor 協議就會啟動它的資金庫來支付差額,而 TerraForm Labs 也會適時出資挹注 Anchor 的資金庫,維持客戶權益。 截至目前為止,Anchor 都成功地將年化報酬保持在 20% 以上。 另外,Anchor 本身也有一個治理代幣 ANC,用於獎勵流動性挖掘計劃,目前質押 ANC 也有 7-8% 的年化報酬率。
(上圖為 Anchor 頁面) 🔺 合成資產交易平台:Mirror Mirror 是一個合成資產交易平台,用戶可以透過 Mirror 去鑄造股票,並且在平台交易。 一般而言,投資人在轉換股票與加密貨幣資產時,得付出不小的成本,因為通常股票和加密貨幣不會在同一個平台上,因此用戶必須頻繁地出金和換匯,過程中就會出現費率損失,而 Mirror 就是在試圖解決這個問題。 使用方法是這樣,用戶透過抵押 UST ,就可以鑄造各種資產(mAssets),進而做交易;也可以把你鑄造的 mAssets 提供到流動池,拿來賺取額外的收益。 Mirror 的原生平台幣稱作 MIR,用於獎勵為 Mirror 礦池提供流動性的使用者,也可做質押獲取收益。(約5-6% APY)
—————— 【Off-chain Flywheels:鏈下,Chai 錢包和 MemePay 等支付平台】 Off-chain 是 Terra 生態系實際落地應用的關鍵,讓穩定幣能獲得現實世界的穩定需求是 Off-chain 的首要目標。 其中與南韓支付企業合作的 Chai 錢包與 MemePay,目前已經獲取大量的韓國商家支持和應用。 🔺 Chai 錢包 Chai 錢包在 2019 年 6 月推出,它的目標是成為韓國商家的支付首選,目前韓國已經有超過 1,700 家商家支援 Chai 錢包支付,開戶數約佔韓國總人口的 5%。 Chai 的使用者可以使用存在錢包內的「穩定幣」獲取折扣,以台灣市場做比喻的話,Chai 錢包其實類似街口支付或是 Line Pay,只不過回饋點數改用穩定幣支付,能夠達到真正的落地應用。 在客戶端,使用者能獲得和其他支付 App 一樣優秀的體驗;在商家端,透過 Terra 區塊鏈技術的支持,使交易費用降低並能與商家即時結算,解決了傳統信用卡成本高昂、入金緩慢的問題。
🔺 MemePay MemePay 是 2019 年在蒙古基於區塊鏈推出的移動便捷支付產品。 用戶可以通過與蒙古當地貨幣 Tugrik 聯動的加密貨幣在計程車、加油站和百貨公司付款。 目前使用人數約佔蒙古總人口的 3%,比起 Chai 錢包而言發展速度較慢,量體較小,有可能是因為主攻蒙古地區的關係。
—————— 【總結】 一口氣介紹如此多的服務,想必你的腦袋也一時無法負荷。 若要能夠深刻一點認識這些區塊鏈應用,會建議直接小額試試會更快一些,而對於能夠承受高風險投資的人來說,可以選擇直接持有 Luna ,甚至質押來獲取額外報酬;而風險承受較低的人,也可以透過儲蓄 UST 來享有年化 20% 報酬。 Luna 幣是今年相當火紅的加密貨幣,目前市值已經超過萊特幣排名第十四,緊追在 BUSD 和 Uni 後面。 而且這一年來的漲幅非常驚人,高達了百倍以上(如下圖)
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