UST 才剛崩盤,USDT、USDC 等穩定幣安全嗎?

5月19日 17:41
最近 UST 穩定幣崩盤,導致幣圈下殺一大波;於是不少人開始也感到恐慌,擔心 USDT、USDC 會不會也有脫鉤的風險? 這邊先說結論:不用擔心它們會像 UST 一樣因為被狙擊而脫鉤,因為背後的運作機制完全不同。 —————— UST 的本質是算法穩定幣,是透過智能合約演算法,以及 LUNA 和 UST 之間的套利機制來維持價值,背後並沒有任何資產做支撐。 UST 的套利機制可以分成兩種情況: .情況(1):當 1 UST 價格 > 1 美元時,礦工可以向系統發送價值 1 美元的 Luna,並獲得一枚 UST,等於可以用優惠價買入 UST .情況(2):當 1 UST 價格 < 1 美元時,礦工可以向系統發送一枚 UST,並獲得與 1 美元等值的 Luna,等於可以用優惠價買入 LUNA 遇到情況(1)時,大家就會將 LUNA 換成 UST,再把 UST 換成其他幣來套利; 遇到情況(2)時,大家會將 UST 換成 LUNA,再把 LUNA 換成其他幣來套利。 可能聽起來有點複雜,不過講白了就是透過 LUNA 和 UST 之間的轉換,藉此控制 UST 的流通量,讓它的價格能維持在 1 美元。 而這次崩盤的原因就是有人刻意拋售大量的 UST,導致 UST 價格大幅下跌(符合情況 2),因此大家開始將手中的 UST 換成 LUNA 並拋售,連帶導致 LUNA 價格下跌; 當價格下跌到一定程度後,市場也開始出現恐慌潮,每個人都爭先恐後地拋售手中的 LUNA 和 UST,導致價格迅速下跌而崩盤。 —————— UST 崩盤了,那 USDT、USDC 會崩嗎? USDT、USDC 的本質是法幣抵押穩定幣,和算法穩定幣最大的不同在於背後有實際的資產來背書(像是美元、債券、貴重金屬…等等)。 當 USDT、USDC 的發行商(Tether 和 Circle)發行新貨幣時,都必須在託管機構內存入等值的資產,因此能夠和美元的價值維持在 1:1。 例如今天 Tether 想增發 100 萬枚 USDT 時,就必須在託管機構內存入價值 100 萬美元的資產才行;否則將會被美國政府開罰。 由於有實際資產背書,所以不用擔心它們會像 UST 一樣會和美元長期脫鉤。 雖然不會長期脫鉤,不過也有發生過短暫脫鉤的情況。 在 UST 崩盤後,LUNA 基金會一度想透過拋售手中的 BTC 來穩定市場對 LUNA 和 UST 的信心,結果過程中意外導致 USDT 出現賣壓(有人藉由這次拋售進行套利),並短暫出現脫鉤危機(一度跌到 0.95 美元)。 所以儘管一度跌到 0.95 美元,但 USDT 也在當天就立刻回到 1 美元。 —————— 那麼如果幣價真的不幸崩盤的話,我會不會受到鉅額損失?--答案一樣是不會。 因為 USDT、USDC 還有另外一個功能:支援法幣的 1:1 兌換。 這項功能讓你可以拿手中的 USDT、USDC 去和 Tether、Circle 換成等值的美元(發行商也會將拿回來的貨幣銷毀,確保價值不會和法幣脫鉤); 由於背後的資產儲備量是 100%,所以如果哪天幣價真的不幸崩盤的話,我依然不用擔心會受到損失,只是要額外多一個去跟發行商兌換的步驟而已。 (不過我們平時都是直接在交易所上買賣 USDT、USDC,所以幾乎不會用到這項功能,所以知道的人也就比較少) 因此除非是遇到黑天鵝事件(例如金融海嘯、或發行商爆出營運醜聞),導致背後的資產儲備價值大幅下降,否則不用太擔心脫鉤問題。 穩定幣還有很多種類,不過這邊礙於篇幅,只談論了其中兩種,不過資訊我也都幫大家整理好了:
—————— 其實不少人都認為今年幣圈會有許多起伏,操作難度也提高不少,很多人覺得那麼不如就把部分資金拿去放在穩定幣裡好好躺平,雖然不一定贏得過主動投資,但卻勝在不會虧本。 因此我下一篇的重點也會放在該如何透過美元穩定幣來進行保本投資,想領美元定存的人也可以隨時關注喔!
愛心
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rayskyinvest
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國立清華大學
請問下 USDT不是一直沒有100%儲備嗎
國立臺灣大學
一樣是美金 我選擇真的美金 如果不是要買其他虛擬貨幣 一概不考慮任何虛擬貨幣美金 有真的可以拿 幹嘛拿假的